"Это последний шанс спасти airBaltic": в Латвии решают судьбу национальной авиакомпании

Отсрочка выплат по старым долгам и возможное вливание новых миллионов — так выглядит план правительства Латвии по стабилизации финансового положения национальной авиакомпании airBaltic . Первый важный шаг уже сделан: держатели облигаций согласились на изменения условий займа, которые позволят авиакомпании сохранить ликвидность в ближайшие месяцы.

На состоявшемся в понедельник, 17 августа, повторном общем собрании держатели облигаций одобрили все предложенные изменения условий выпуска на 380 млн евро с процентной ставкой 14,5% и погашением в 2029 году. За каждое из решений проголосовали более 75% участников, а на собрании были представлены владельцы более четверти непогашенного основного долга, сообщает rus.delfi.lv .

Главное изменение касается процентных выплат. Проценты, которые должны были быть выплачены 14 августа и 14 ноября, теперь будут капитализированы — то есть добавлены к основной сумме долга. Таким образом, airBaltic пока не придется выплачивать эти почти 14 млн евро и последующий платеж наличными, однако общая сумма задолженности компании увеличится.

Кроме того, до 14 ноября временно приостанавливается требование о минимальном уровне ликвидности авиакомпании. Также смягчаются некоторые требования, связанные с резервным счетом для обслуживания облигаций, и меняются правила уведомления и кворума для будущих собраний держателей облигаций.

Эти решения дают airBaltic необходимую финансовую передышку, пока компания пересматривает свою стратегию и пытается договориться о дополнительном финансировании.

При этом на понедельничном собрании не голосовали за промежуточное финансирование. Этот вопрос не входил в повестку дня, а его условия пока еще находятся в стадии переговоров.

Ранее airBaltic заявляла, что ей необходимо временное финансирование в размере 225 млн евро. Кроме того, авиакомпании требуется около 100 млн евро нового собственного капитала. Один из рассматриваемых вариантов финансового оздоровления — конвертация части существующих облигаций в долю капитала.

„Финансовое оздоровление состоит из двух крупных компонентов. Первый — обеспечить прибыльность. airBaltic должна стать рентабельной в долгосрочной перспективе, иначе она не будет привлекательным объектом для инвестиций. Затем следует укрепление баланса. В настоящее время один из наших главных приоритетов — обеспечить временное финансирование в размере 225 млн евро“, — заявил в свое время в интервью LTV глава airBaltic Эрно Хилден.

Вопрос о возможном участии государства в новом финансировании также остается открытым. В пятницу, 14 августа, правительство Латвии решило запросить у Сейма разрешение продлить до конца года срок погашения ранее предоставленного airBaltic кредита в размере 30 млн евро, а также согласиться на конвертацию облигаций в капитал и участвовать в привлечении нового промежуточного финансирования.

„Такое участие, возможно, потребуется только в том случае, если в принципе и от остальных кредиторов — как вы хорошо понимаете, частных держателей облигаций — будет получено согласие идти по этому пути“, — заявил после заседания правительства министр сообщения Рихард Козловскис. По его словам, государству может потребоваться мандат Сейма на привлечение займа максимум на 30 млн евро — пропорционально доле облигаций airBaltic, уже принадлежащей государству.

Премьер-министр Андрис Кулбергс подчеркивает, что государство не может быть единственным источником финансирования авиакомпании и что в спасении airBaltic должны участвовать и частные инвесторы.

По его словам, авиакомпания имеет большое значение для латвийской экономики, обеспечивая около 1,5–2% ВВП.

„Это последний реальный шанс спасти airBaltic. Это последняя оставшаяся возможность. Я хочу, чтобы это правительство сделало все возможное, чтобы мы и в будущем видели, как летает airBaltic“, — говорил Кулбергс.

Еще недавно „Объединенный список“, который выдвинул Кулбергса в премьеры (Латвийская Зеленая партия, Латвийское объединение регионов и Лиепайская партия), выступал против предоставления airBaltic краткосрочного государственного кредита. Теперь премьер объясняет, что весной депутатам не хватало информации о том, на что именно будут потрачены деньги. Сейчас, по его словам, на столе находится новый бизнес-план, который можно реализовать при привлечении стратегического инвестора.

Допустить неплатежеспособность компании премьер не готов. „Конечно, нет. Это худший из всех имеющихся вариантов. Это тоже вариант, но действительно не лучший из возможных“, — говорил он.

Финансовые проблемы airBaltic во многом связаны с прежним планом масштабного расширения флота. В 2024 году авиакомпания привлекла 380 млн евро через выпуск облигаций с высокой процентной ставкой — 14,5%. В том числе облигации на 50 млн евро приобрело государство. План расширения флота до 100 самолетов столкнулся с проблемами ремонта двигателей и прекращением полетов по восточным направлениям.

Теперь новый бизнес-план предусматривает сокращение расходов, более эффективное использование самолетов и оптимизацию флота. Компания намерена сосредоточиться на Риге как основном хабе и сохранить более низкую базу расходов.

По словам представителей airBaltic, одобренные держателями облигаций изменения позволяют обеспечить продолжение работы компании. Авиакомпания продолжит выполнять запланированные рейсы, а пассажиры по-прежнему могут бронировать будущие перелеты.

При этом финансовое положение компании остается сложным: рыночная цена ее существующих облигаций с начала года значительно снизилась. Поэтому решение держателей облигаций стало лишь первым шагом — теперь airBaltic предстоит завершить переговоры о промежуточном финансировании и найти дополнительные источники капитала.