Кредиты станут дороже. Новый президент Банка Эстонии: рынки ожидают еще 2–3 повышения процентных ставок

Принятое в четверг европейским Центральным банком решение повысить процентные ставки на 0,25 процентного пункта стало первым повышением ставок почти за три года. По словам нового президента Eesti Pank Юло Каазика , эта мера может оказаться не единичной, поскольку рынки ожидают в этом году ещё 2–3 повышения процентных ставок, пишет Ärileht.

Каазик впервые участвовал в заседании Совета управляющих Европейского центрального банка в качестве президента Eesti Pank, и сразу же ему пришлось принимать решение, какого совет не принимал с сентября 2023 года. С 17 июня ставка по депозитной программе ЕЦБ повысится до 2,25%, ставка по основным операциям рефинансирования — до 2,4%, а ставка по кредитной программе — до 2,65%.

„Решение о повышении процентных ставок связано с тем, что война на Ближнем Востоке затянулась, а вызванные ею перебои в поставках продолжаются. Это привело к росту мировых цен как на энергоносители, так и на многие другие виды сырья. Мы видим последствия этого и в еврозоне, где инфляция заметно ускорилась и в мае достигла 3,2%“, — объяснил причины решения президент Банка Эстонии Юло Каазик.

По его словам, Европейский центральный банк также обеспокоен усиливающимся ростом цен. „Помимо подорожания энергоносителей, начали расти цены на товары и услуги, которые в значительной степени зависят от стоимости энергии. Вероятность того, что конфликт вскоре завершится и ситуация на рынках вернется к прежнему состоянию, становится все меньше“, — отметил Каазик в опубликованном в пятницу комментарии.

Шестимесячный Euribor , к которому привязано большинство жилищных кредитов в Эстонии, начал расти еще до решения ЕЦБ, поскольку финансовые рынки считали повышение ставок весьма вероятным. „Финансовые рынки ожидают, что в этом году центральный банк повысит ставки еще два-три раза, чтобы сохранить достижимой цель по инфляции на уровне 2%“, — констатировал Каазик.

Для заемщиков это означает, что ежемесячные платежи по кредитам, которые снижались последние два года, снова начнут расти.

Инфляция останется выше 3% как минимум до конца года

Одновременно с решением по ставкам Европейский центральный банк опубликовал новый экономический прогноз. Согласно базовому сценарию, инфляция в еврозоне во второй половине текущего года останется выше 3% и приблизится к целевому уровню в 2% только во второй половине 2027 года.

В среднем за год эксперты ожидают:

• в 2026 году — инфляцию на уровне 3,0% ;
• в 2027 году — 2,3% ;
• в 2028 году — 2,0% .

По сравнению с мартовским прогнозом ожидания по инфляции были повышены, а прогноз экономического роста — понижен.

Согласно оценкам ЕЦБ, экономика еврозоны вырастет:

• в 2026 году на 0,8% ;
• в 2027 году на 1,2% ;
• в 2028 году на 1,5% .

Причиной пересмотра стало влияние войны на сырьевые рынки, реальные доходы населения и уровень экономической уверенности. Поскольку сроки окончания конфликта и его последствия остаются неопределенными, были подготовлены и альтернативные сценарии. По словам Каазика, их главный вывод одинаков: „Чем дольше продолжается конфликт на Ближнем Востоке, тем сильнее и дольше могут расти цены, а экономика всей еврозоны будет испытывать все большие трудности“.

Ирландия искажает картину

По оценке Каазика, экономика еврозоны до сих пор хорошо справлялась с последствиями войны. Занятость в первом квартале выросла на 0,5 процента в годовом исчислении, а безработица осталась на уровне 6,3 процента.

Однако показатели экономического роста за первый квартал искажает Ирландия. Если в апреле Департамент статистики Ирландии оценивал, что экономика страны в первом квартале сократилась на 2 процента по сравнению с предыдущим кварталом, то опубликованная в начале июня уточненная оценка показала падение уже на 12 процентов.

„Такое значительное изменение связано главным образом со снижением производства международных фармацевтических компаний за пределами Ирландии, тогда как прямое влияние на внутреннюю экономику страны остается незначительным“, — пояснил Каазик. По мнению президента Банка Эстонии, текущее состояние экономики еврозоны сейчас целесообразнее оценивать без учета ирландских показателей.