Гайлит родился 9 января 1891 года недалеко от мызы Сангасте. Осенью 1944 года писатель вместе с семьей бежал в Швецию.
Гайлит умер 5 ноября 1960 года, его кремированные останки были захоронены на кладбище Эребру. Там же земле был предан прах его жены, солистки оперетты в театре «Ванемуйне» Эльви Гайлит.
По желанию живущих в Швеции внуков писателя, урны с прахом Аугуста и Эльви Гайлитов захоронены на новом участке, выделенном на Лесном кладбище для скончавшихся писателей Эстонии. На могиле также был установлен исторический памятный камень, изготовленный в свое время скульптором Хейно Раудсеппом и художником Эдуардом Оле.
9 января, в 15:00 в доме Союза писателей состоялось памятное мероприятие под названием «Возвращение домой мистера Ге». На мероприятии выступили Яника Кронберг, Маргус Кастерпалу, Тоомас Кихо, Яанус Вайксоо и другие. Кармен Пуйс и Пийа Паэмурру исполнили музыкальные произведения, а Пяэру Оя прочтитал отрывок из произведения Гайлита. В мероприятии также приняли участие живущие в Эстонии и Швеции родственники Гайлита.
